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资本提案

业绩预告整理，盈利底充分暴露400家a股消费公司已披露中期业绩预告，占总市值的40%方向上，受疫情蔓延影响，大宗商品价格上涨，22Q2消费迎来盈利底部，72%的公司中报业绩下滑从幅度上看，22年上半年大消费净利润下滑近40%，22Q2单季下滑更大，底部风险充分暴露

资金加仓，大量消耗，食品饮料配置比例增加公募基金季度运行报告已披露，大消费配置占比提升至24.8%，体现出疫情后机构复苏的信心目前消费板块性价比高由于食品由于其所需的属性，其业绩更具确定性，在价格上涨的逻辑下也能延续其独立景气，因此22Q2基金的配置比例达到17%，环比涨幅最为显著

大消费复苏可期，关注业绩复苏梳理重仓大消费的百亿基金经理的后市，总结出以下线索:1)市场情绪修复，估值回归合理区间伴随着疫情缓解，刺激政策加码，市场摆脱悲观预期，风险收益比回归合理水平2)经济回归增长，消费复苏趋势明显尽管社会逐渐没落，但在需求扩大，成本降低的背景下，实体经济整体进入利润扩张期，消费升级的大趋势没有改变3)关注长期价值，选择竞争优势突出的标的不惧短期波动，关注结构优化，政策友好，需求补充，估值合理的优质公司，回归业绩驱动

市场评论

增减:大消费的第一产业大多实现了增长，其中传媒，商业和零售(+3.2%)板块涨幅最大。

成交额:其中，大消费行业整体日均成交额1183.9亿元，周跌5.9%，占a股整体日均成交额的12.0%。

资金流动

a股流动性追踪:资金持续流出股权融资—364.0亿元，股东减持—124.1亿元，新基金+73.1亿元，融资+94.0亿元，港股通资金—61.6亿元

主力资金流向:多数行业呈现主力资金净流出，食品饮料，农林牧渔，传媒板块主力资金净流出较大三智空，中炬高新(食品饮料)，爱美客(美容护理)主力资金净流入居前

北上资金流向:各行业北上资金大多呈现净流出，传媒，美容护理行业净流入居首中国人保，珀莱雅(美容护理)，海大集团(农林渔牧)北上资金净流入最高

南向资金流向:上周传媒，商业，零售，美容护理行业南向资金净流入最多。

a auto quickless—W，美团—W(社交服务)，腾讯控股南下资金净流入最高。

交易动态

市场情绪:融资交易占比6.98%，卖家推荐指数为100.6，环比下降，沪市换手率为0.8%(上周为1.0%)，深市换手率为2.2%(上周为2.4%)。

热门话题:职业教育，在线教育，网络游戏，培育钻石，迷你LED。

风险警告

数据选择偏差，疫情反复风险，居民消费意愿不足风险，市场波动风险。