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最近几天有关伊利有意收购百吉福的传闻，让本就硝烟弥漫的奶酪市场再生波澜。

对此，伊利方面回复未收到相关消息百吉福法务部工作人员2月15日则回应新京报记者称，相关收购消息并不属实，无论是收购过程还是收购结果均未发生

尽管如此，业内对这一话题的关注度依旧不减资料显示，百吉福是全球第五大，法国第二大奶酪集团Savencia旗下品牌，也是奶酪棒品类开创者，连续多年位列国内奶酪消费市场份额首位但据第三方统计数据，2021年，百吉福第一的位置已被妙可蓝多取代，市场份额被蚕食

分析认为，在蒙牛已入主妙可蓝多的背景下，伊利收购百吉福或成为大概率事件一旦伊利收购百吉福成功，双方可进行优势互补国内奶酪市场将形成伊利—百吉福蒙牛—妙可蓝多的双巨头阵营，局部市场可能开启价格战，中小品牌的日子将不再好过

国内奶酪市场可能将形成伊利—百吉福蒙牛—妙可蓝多的双巨头阵营。

百吉福市场份额下降

对于近期伊利收购百吉福的消息，奶酪行业人士张明远称有所耳闻，据他核实了解，伊利与百吉福谈了很久，但还没谈下来乳业专家宋亮得到的消息则是，伊利与百吉福自去年开始接触，现阶段还在谈

公开资料显示，百吉福品牌创立于1952年，是全球第五大，法国第二大奶酪集团Savencia Fromage Dairy旗下品牌1997年，Savencia集团在中国投资建设邦士食品有限公司，目前是百吉福奶酪等产品的生产基地，Savencia集团投资的另一家西诺迪斯公司，则是集团在中国的商业实体及利润中心

一份公开的商标诉讼材料显示，邦士食品有限公司自2010年9月起在国内市场推出百吉福奶酪棒产品央视市场研究股份有限公司针对4万户消费者2013年至2018年第三季度在奶酪市场的调研结果显示，百吉福奶酪棒销量居市场之首，其中2013年销量占比为20%，2018年前三季度销量占比为37%另据欧睿咨询数据显示，2018年—2020年，百吉福在国内奶酪消费市场占有率分别为28.3%，26.4%，25%，连续3年位列第一

而自2019年起，妙可蓝多开启飞速模式，市占率从2018年的3.9%，排名第六，一举跃升为行业第二，2019年，2020年市占率分别增至12.5%，19.8%，向百吉福步步逼近。

2021年9月，时任妙可蓝多董事长柴琇向媒体透露，截至2021年5月的12个月里，欧睿和凯度数据均显示，妙可蓝多在国内奶酪消费市场份额已超过百吉福跃居第一光大证券近期研报数据也显示，妙可蓝多2021年C端奶酪市占率约40%，位列行业第一，百吉福以20%的市占率位列第二

据张明远了解，百吉福是奶酪棒品类开拓者，市场基础较大，但在区域市场并未全面领先进入中国以来，百吉福在相当长时间里按西方人口味做奶酪产品，很少进入零食场景，不符合中国消费者口味和饮食习惯，直到推出甜口的奶酪棒产品此外，百吉福市场集中在一，二线城市，忽略了三，四，五线城市的奶酪消费需求

宋亮也认为，百吉福的主要问题在于市场集中在一，二线城市，多年来未进行渠道下沉另一个原因是奶酪市场盘子大了，企业份额很可能下降

卷入奶酪市场价格战

从竞争环境来看，妙可蓝多在奶酪棒品类上的成功，甚至带动了整个C端奶酪市场的投资热度，百吉福的竞争压力可想而知。

2016年，妙可蓝多前身广泽股份置出采矿业，置入大股东旗下乳业资产，并确立以奶酪为核心的业务方向，转型首年即实现扭亏为盈2019年，广泽股份更名为妙可蓝多，成为A股奶酪第一股此后，妙可蓝多业绩持续增长，2020年营收，净利分别增长63.2%，208.16%，2021年预计净利为1.4亿元—1.8亿元，同比增长136.26%—203.76%

关于奶酪市场的发展，上市乳企三元股份曾在2021年半年报中提到，奶酪市场保持快速发展，是乳业中增长最快的细分赛道另据全国畜牧总站研究员张书义披露的数据，按2020年复合增长率计算，2021年全国儿童奶酪市场将达到100多亿元规模

不断增长的数据吸引新品牌入局，除妙可蓝多，百吉福，法国乐芝牛三大品牌外，伊利，蒙牛，光明，君乐宝，菲仕兰，以及妙飞，奶酪博士，吉士丁，熊猫乳品，均瑶健康等众多品牌均来分食奶酪市场此外，天眼查专业版数据显示，我国有超过1100家奶酪相关企业，2020年新成立的相关企业超过180家

市场盘子扩大的同时，竞争压力也随之而来柴琇曾在2021年7月向媒体透露，奶酪行业价格战从2020年就已开始，且呈现常态化趋势从2021年5月开始，百吉福加入新一轮价格战，采取紧贴妙可蓝多的促销战术，市场竞争进一步加剧，尤其是儿童奶酪棒品类进入决战阶段

面对竞争，柴琇表示，妙可蓝多进行了比较多的研发，设备及品牌投入，并称不会主动发起价格战另一方面，百吉福也在加快品类创新，如在2021年10月推出首款夹心儿童奶酪棒

奶酪双巨头阵营将现。

自2021年7月妙可蓝多易主蒙牛后，国内消费端奶酪市场形成由妙可蓝多，爱氏晨曦两大品牌组成的蒙牛阵营，在市场竞争中占据优势。

2021年上半年，蒙牛推出零添加儿童奶酪棒，常温奶酪棒和国内首款有机奶酪棒等新品作为妙可蓝多控股股东，双方还将通过资源互补，进行销售渠道共建，资源共享，开拓中国乃至全球奶酪市场

宋亮认为，蒙牛入主妙可蓝多后，伊利收购百吉福将成为大概率事件伊利可发挥在国内市场的品牌和渠道优势，并通过收购百吉福以奶酪带动业绩增长，实现在奶酪品类的超前布局，因此具有收购动力而百吉福的优势则在于其当前在国内奶酪市场的行业地位，以及全球供应链资源

如果伊利成功收购百吉福，国内奶酪市场将形成双巨头阵营 张明远称，相比液奶市场，奶酪行业目前在渠道和精细化管理上还存在差距伊利，蒙牛两大集团阵营形成后，将加快奶酪市场推陈出新，加速行业现代化程度，渠道清晰化，产品迭代率及消费者教育水平都会提升但同时，中小奶酪品牌的日子将很难受

张明远进一步分析称，奶酪棒市场渗透率超过50%后会逐渐放缓，各品牌将进入存量竞争，争夺复购率如果伊利在今年上半年成功收购百吉福，则奶酪局部市场很可能在下半年开启价格战，原本消费低价小品牌的顾客会转向有促销策略的大品牌另一方面，拥有资金及研发实力的大品牌会加快产品创新，以抢占更多消费者中小奶酪品牌将面临份额减少，业绩下降，资方供血能力等风险

据张明远观察，某奶酪棒新晋品牌目前走的是下线市场+直播带货路线，这么做也没错，但毛利不高，没钱进行品牌投放据我了解，这个品牌今年费用都投在线上，现在线上线下生意差不多打平，但这样的渠道并不健康，线下渠道往往更能体现品牌实力还有一些新锐品牌走的是细分路线，如主攻0—6岁母婴人群，但很容易触及天花板

光明乳业原料奶酪营销中心总经理龚群曾在2021年7月的奶酪高峰发展论坛上指出，目前奶酪终端市场拼的是儿童奶酪棒，且这些奶酪棒设计，包装，卖点均同质化，未来整个行业拼的是创新。

对于百吉福相关市场数据，市场份额缘何下降，如何应对竞争等问题，截至发稿，百吉福尚未回应。